Luototusaste (LTV)
englanniksi: loan-to-value, LTV
Luototusaste eli LTV kertoo, kuinka suuri osa kiinteistön arvosta on rahoitettu lainalla. Se on keskeinen velkavivun ja riskin mittari kiinteistösijoituksessa.
Keskeiset pointit
- ✓Lainan suhde kohteen arvoon.
- ✓Kuvaa velkavivun ja riskin määrää.
- ✓Korkea LTV kasvattaa sekä tuotto- että tappiopotentiaalia.
- ✓Lainanantajat asettavat sille usein ylärajan.
Luototusaste eli LTV (loan-to-value) kertoo, kuinka suuri osa kohteen arvosta on rahoitettu lainalla. Se saadaan jakamalla lainan määrä kohteen arvolla, ja se on yksi käytetyimmistä kiinteistösijoituksen rahoitusriskin mittareista.
Yhteys velkavipuun
Mitä suurempi luototusaste, sitä enemmän velkavipua sijoituksessa on. Velkavipu voi kasvattaa oman pääoman tuottoa, mutta samalla se kasvattaa riskiä, koska laina on hoidettava tuotosta riippumatta.
Miksi korkea LTV on riski
Korkea luototusaste suurentaa sekä tuotto- että tappiopotentiaalia. Jos kohteen arvo laskee, oma pääoma ohenee nopeasti, ja pahimmillaan arvo voi painua lähelle lainan määrää. Siksi lainanantajat asettavat luototusasteelle usein ylärajan.
Suhde muihin mittareihin
Luototusaste katsoo tasetta eli lainan ja arvon suhdetta, kun taas velanhoitokate katsoo kassavirtaa eli tuoton riittävyyttä velanhoitoon. Yhdessä ne antavat kattavamman kuvan rahoitusriskistä, ja arvon lähtökohta perustuu usein kassavirtaperusteiseen arvonmääritykseen.
Usein kysyttyä
Mikä on luototusaste (LTV)?
Se kertoo, kuinka suuri osa kiinteistön arvosta on rahoitettu lainalla, ja saadaan jakamalla laina kohteen arvolla. LTV on keskeinen velkavivun ja rahoitusriskin mittari.
Miksi korkea luototusaste on riski?
Koska se suurentaa sekä tuotto- että tappiopotentiaalia. Jos kohteen arvo laskee, oma pääoma ohenee nopeasti. Siksi lainanantajat asettavat luototusasteelle usein ylärajan.
Mitä eroa on luototusasteella ja velanhoitokatteella?
Luototusaste katsoo lainan ja arvon suhdetta eli tasetta. Velanhoitokate katsoo, riittääkö kohteen tuotto kattamaan lainanhoidon eli kassavirtaa. Yhdessä ne kuvaavat rahoitusriskiä kattavammin.